「科普一下」存款利率定价改革为银行降低负债成本“小步慢走”。

随着贷款市场利率改革，存款市场也面临着重大变化。

6月21日，市场利率价格自律机制宣布优化存款利率自律上限确定方法，改变了原存款利率自律上限由一定的倍数。存款基准利率是通过将存款基准利率与特定参考点相加计算得出的。当然。

这意味着银行存款利率的计算方法将由现行的“基准利率倍数”变更为“基准利率+基点”。具体调整方式尚未公布。第一财经编辑发现，不同类型的银行对于积分上限的规定不同，不同地区的积分要求也不同。

业内人士表示，此次定价变化将在一定程度上帮助银行降低负债成本。不过，光大证券研究所高级金融行业分析师王一峰指出，政策应理顺机制，更加注重“小步慢走”的渐进式改革。这会影响价格。虽然有一些负责任的项目，但银行存款利率水平总体稳定，不宜过度解读为“降息”。

中信证券研究所副所长明明也表示，存款利率定价机制改革主要是转变定价方式，与贷款定价方式相匹配。改革本身的信号意义大于实际效果，改革的目的是降低成本。此次改革将有利于存款利率下行趋势，并通过或减少加点进一步促进成本节约。

金融机构有序调整利率。

根据这些新政策，目前金融机构正在陆续调整相关产品的利率。

利率自律机制消息称，新的存款利率上限自律实施后，存款利率自律上限“有增有减”。提高短期定期存款和6个月及以下大额储蓄存单限额，降低长期利率自愿限额。同时，各金融机构可在自律上限内与存款人协商确定实际存款执行利率，实际存款执行利率不得发生较大变化。

第一财经记者从上海某股份制银行客户经理处获悉，该行6月21日调整了大额存款利率。以前是20万元起，3年期385韩元，现在改为355，1年期385、228。另一家股份制银行也下调了利率3年期大额存单由20万元下调至385至345。各大银行一年期大额存单利率20万元起，利率由225元下调至21元。

与此同时，一些银行表示正在等待通知。“目前仅部分产品挂牌利率，其他产品的具体调整尚未确定。我们也在等待通知，几天内会确认。”上海一家大银行的客户经理首先表示编辑。

该市商业银行分行行长助理也对第一财经记者表示，“存款利率如何调整以及加分的确定，我们还在等待通知”，并补充道，“加分要求与当地不同。”监督”。“通常基于当地行业惯例。我们遵循当地官员的要求。”

第一财经独家获悉，目前的方案是，按照现行政策，可以在东部部分地区实施，将商业银行分为三类。一类是四大实业银行、农业银行、中国银行、金融银行。一是建设银行，二是政策性银行、邮储银行、股银行、上市城市商业银行，一是其他金融机构。

其中，四大银行活期存款利率上限较央行基准利率高出10BP，定期存款、合同存款、通知存款利率上限高出40BP。大额存单利率上限比央行基准利率高出60BP。

此外，对于第二类银行，包括合资银行，活期存款利率上限比央行基准利率高15BP，定期存款、合同存款、通知存款利率上限为15BP。BP高于央行基准利率。存款较央行基准利率上浮55BP，大额存单利率上限较央行基准利率上浮55BP，央行基准利率上调80BP。对于其他类型的金融机构，分别增加15BP、65BP、80BP。

据此前报道，根据西域联社发布的相关通知，四大国有银行活期存款、定期存款和存单的门槛上限分别为10BP、50BP和60BP，分别。排除四大国有银行，银行参考点上限分别为20BP、75BP、80BP。

“新政策实际上会有两个结果一是增加银行一年以内的存款利息收入，二是减少一年以上的存款利息收入，包括结构性存款，降低整体利息收入。”利率并降低存款融资成本。”某大型银行分行副行长告诉第一财经记者。

这也是通过存款侧改革进一步推动降本增效的行业共识。“总体来说，这次价格改革的基调与原方案类似。”前述某大型银行分行行长副行长表示，“主要是通过银行之间的指导，起到降低成本的政策指引作用。”从利率和3年以上期限来看，股份制银行基本比大型国有银行高出50BP左右，而3年以下期限的银行则比较接近。

商业银行短期存款占比较高，长期存款占比较小，但四大行的存款占所有上市银行的一半以上。明明认为，此前四大银行凭借渠道优势和长久以来的可靠性成为不少储户的首选，但调整利率上限后，四大银行的存款收入有所下降，导致四大银行的存款收入下降。居民存款向高收益存款转变，存款转向高利率中小银行的可能性很大，未来高利率小银行的存款比例可能会增加。同时，长期存款利率大幅下降也可能降低银行长期债务比重，这不仅影响债务稳定性，还需要进行存款基础利率改革，降低银行负债成本。

降息与“降息”不同

新定价政策出台后，部分市场人士将部分降息解读为“降息”，引发热议。

对此，王一峰告诉小编，政策要理顺机制，更加注重“小步慢走”的渐进式改革。这会影响一些负责任企业的价格，但各大银行的存款利率和股价总体稳定。过分解读为“降息”并不妥当。

文章还明确了利率自律机制，新方案实施后，金融机构无需大幅调整各期限存款利率，且一年期以上存款占比较小。对金融机构和储户的影响不会很大。

“同时，新的利率体系将通过消除杠杆效应、缩小短长期存款利差，帮助银行存款回归合理的期限结构。”“中小银行和国有银行存款同步调整，利率自主上限仍存在合理利差，有利于维持当前相对平衡的市场竞争环境。”所说，指的是利率自律机制。

具体来说，新的存款定价政策中，提高一年以内定期存款利率上限，降低一年期以上定期存款利率上限。招商证券银行业高级分析师廖志明对第一财经记者表示，综合考虑交易量、价格和结构性因素，预计新政带来的负债成本率下降幅度在10BP以内。重要的。

“降低中长期存款利率上限，有利于降低银行债务成本，提高利差。但预计新政策的目标是保持贷款利率低位稳定。”“银行存款成本”他表示，“通过降低利差，改善利差的效果将是有限的。”

新增贷款加权平均利率、企业贷款加权平均利率、据融资加权平均利率、个人住房贷款加权平均利率分别比2002年上升0.07、042、003。——一季度按月计算，反映贷款利率上升趋势。

因此，明明表示，“需要进一步的宽松指引，进一步降低成本。但央行面临的环境是，疫情过后经济已经处于相对较好的水平，通胀仍处于高位。”“这了货币政策的量化宽松和价格宽松，也是央行的选择，”他补充道，“也是存款利率改革的原因之一。”

王一峰在接受第一财经记者采访时也表示，在服务实体经济和防范金融风险两个矛盾点上，有效控制银行体系负债成本是实现两者融合、防范金融风险的敲门砖。风险。我说这就是主要思想。未来的责任管理。这样，银行体系就可以在更好地服务实体经济的基础上，获得充足的资源来逐步化解风险，实现“促利”和“控风”的统一。

招联金融高级研究员董希淼在接受第一财经记者采访时表示，此次改革将使存款利率上限更加明确，引导中长期存款利率下行，有利于抑制非理性竞争储户之间。通过中小银行和大型银行分支机构，克服责任业务的“规模复杂性”和“速度冲动”，增强发展的稳定性和可持续性，更好防范金融风险，维护金融稳定。缩小短期存款与中长期存款的“价差”，也有利于减少套利，使银行存款期限结构更加合理。

中国人民大学货币研究所研究员张宇也发表文章称，基准利率是保证存款基准利率稳定的锚。加点方式将有利于存款利率逐步追赶贷款利率，这是利率市场化改革的第一步。

对于银行而言，一些分析师认为，新的存款定价政策可能会加强一般存款的脱媒。“这是因为新的存款定价政策可能会降低中长期存款的利率上限，从而降低其吸引力，”廖志明表示。管理和股资产管理产品正在加剧一般存款脱媒。

明明表示，银行与非银行之间的竞争环境也会发生变化。利率下降后，“存款再分配”现象很可能会恶化。居民和企业将把储蓄转向更安全但收益相对更高的存款。金融资产方面，银行可以通过被动增加非银行负债来增加银行债务成本的波动性。